2024中级会计师重点知识点解析：衍生工具筹资
1.含义、分类及基本性质
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含义 |
可转换债券是一种混合型证券。 |
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分类 |
不可分离的可转换债券 |
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可分离交易的可转换债券 |
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基本性质 |
(1)证券期权性 (2)资本转换性 (3)赎回与回售 |
经典例题
【判断题】可转换债券的持有人具有在未来按一定的价格购买普通股股票的权利，因为可转换债券具有买入期权的性质。（）
【答案】√
【解析】可转换债券的持有人具有在未来按一定的价格购买普通股股票的权利，因此可转换债券具有买入期权的性质。
2.基本要素
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基本要素 |
内容 |
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标的股票 |
标的股票一般是发行公司自己的普通股票 |
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票面利率 |
可转换债券的票面利率一般会低于普通债券的票面利率，有时甚至还低于同期银行存款利率 |
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转换价格 |
可转换债券转换为普通股的每股普通股的价格。 |
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转换比率 |
转换为普通股股票的数量 |
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转换比率=债券面值÷转换价格 |
考点2:认股权证
1.含义及基本性质
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含义 |
认股权证是一种由上市公司发行的证明文件，持有人有权在一定时间内以约定价格认购该公司发行的一定数量的股票。 |
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基本性质 |
期权性 |
认股权证是一种股票期权，具有实现融资和股票期权激励的双重功能，它没有普通股的红利收入，也没有普通股相应的投票权 |
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投资工具 |
投资者可通过购买认股权证获得市场价与认购价之间的股票差价收益 |
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2.认股权证的筹资特点
(1)是一种融资促进工具
(2)有助于改善上市公司的治理结构
(3)有利于推进上市公司的股权激励机制
经典例题
【多选题】下列各项中，属于认股权证筹资特点的有()。
A.认股权证是一种融资促进工具
B.认股权证是一种高风险融资工具
C.有助于改善上市公司的治理结构
D.有利于推进上市公司的股权激励机制
【答案】ACD
【解析】认股权证的筹资特点有:认股权证是一种融资促进工具、有助于改善上市公司的治理结构、有利于推进上市公司的股权激励机制。
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