2024年一造《造价》考前核心知识点：工程项目融资

随着2024年一级造价工程师考试日益临近，深入探索工程项目融资的奥秘成为了每位考生心中的重要课题。工程项目的融资不仅是资金汇聚的艺术，更是智慧与策略的展现。它不仅关乎项目能否顺利启动，也影响到项目的成本效益、进度控制及是否成功。本部分将引领您穿越融资的迷雾，揭秘工程项目融资的核心知识点，为您的备考之路点亮一盏明灯。

第二节工程项目融资

1.项目融资的特点
1)项目导向。与其他融资过程相比，项目融资主要以[项目的资产、预期收益、预期现金流]等来安排融资，而[不是以项目的投资者或发起人的资信为依据]。
2)有限追索
3)风险分担。项目融资在风险分担方面具有[投资风险大、风险种类多]的特点。

4)非公司负债型融资
5)信用结构多样化
6)融资成本较高与传统的融资方式比较，项目融资的一个主要问题，是相对[筹资成本较高，组织融资所需要的时间较长。]

7)可以利用税务优势

3.TOT方式
1)项目发起人(同时又是投产项目的所有者)[设立SPC或SPV。]SPC或SPV通常是政府设立或政府参与设立的具有特许权的机构。
2)TOT是通过已建成项目为其他新项目进行融资，BOT则是为筹建中的项目进行融资。
3)从具体运作过程看，TOT由于避开了建造过程中所包含的大量风险和矛盾，并且[只涉及转让经营权，不存在产权、股权等问题，]在项目融资谈判中比较容易使双方意愿达成一致，并且不会威胁国内基础设施的控制权与国家安全。
4)从投资者的角度看，[TOT方式既可回避建设中]的[风险，又能尽快取得收益]。
4.ABS方式
1)组建特殊目的机构SPV。一般来说，投资项目所依附的资产只要在未来一定时期内能带来现金收入，就可以进行ABS融资。
5.PFI方式
1)PFI的典型模式
(1)[在经济上自立的项目]。以这种方式实施的PFI项目，私营企业提供服务时，[政府不向其提供财政的支持，但是在政府的政策支持下]，私营企业通过项目的服务向最终使用者收费，来回收成本和实现利润。
(2)[向公共部门出售服务的项目。]
(3)[合资经营项目。]为了使项目成为一个真正的PFI项目，[项目的控制权必须是由私营企业来掌握，]公共部门只是一个合伙人的角色。
2)PFI方式的[核心旨在增加包括私营企业参与的公共服务或是公共服务的产出大众化]。
3)PFI方式与BOT方式的比较[PFI与BOT方式在本质上没有太大区别]，但在一些细节上仍存在不同。
(1)合同类型。BOT项目的合同类型是[特许经营合同]，而PFI项目中签署的是[服务合同]。
(2)合同期满处理方式。[BOT项目在合同中一般会规定特许经营期满后，项目必须无偿交给政府管理及运营]，而[PFI项目的服务合同中往往规定]，如果私营企业通过正常经营未达到合同规定的收益，[可以继续保持运营权]。
6.PPP方式

1)原则上，[项目设计、建造、财务和运营维护]等商业风险由社会资本承担，[法律、政策和最低需求等风险]由政府承担，不可抗力等风险由政府和社会资本合理共担。
2)项目合同是合同体系中[最核心的法律文件。]项目边界条件是[项目合同的核心内容，]主要包括权利义务、交易条件、履约保障和调整衔接等边界。
3)在中国境内拟采用PPP模式实施的项目，[应在项目识别或准备阶段]开展物有所值评价。物有所值评价包括定性评价和定量评价。
4)物有所值定性评价一般采用专家打分法。
5)PPP值指的是PPP项目全寿命期内政府方净成本的[现值]。
6)PPP值小于或等于PSC值的，认为通过定量评价；PPP值大于PSC值的，认为未通过定量评价。
8)年度折现率应考虑财政补贴支出发生年份，并[参照同期地方政府债券收益率合理确定]。
9)每一年度全部PPP项目需要从预算中安排的支出，占一般公共预算支出比例应当不超过[10%]。

工程项目融资作为一级造价工程师考试中的核心板块，其复杂性与策略性对考生的综合能力提出了高要求。通过本次对工程项目融资的全面剖析，我们不仅了解了多种融资方式的选择与应用，更深刻理解了每种方式背后的风险与机遇。希望考生们能够将这些宝贵的知识转化为实践中的智慧，灵活应对考试中的各类挑战。

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