2024年基金从业《基金法律法规》考前集训十七
2024-05-11 18:16
第三章第九节：分级基金
考点一:分级基金的基本概念
1.分级基金的概述
分级基金是指通过事先约定基金的风险收益分配，将母基金份额分为预期风险收益不同的子份额，并可将其中部分或全部类别份额上市交易的结构化证券投资基金。
其中，分级基金的基础份额称为母基金份额，预期风险收益较低的子份额称为 A类份额，预期风险收益较高的子份额称为 B 类份额。
2.份额
A类份额:根据基金合同的约定可以定期获得约定收益通过特殊机制使得B类份额以自身的净值保证A类份额的本金安全和约定的收益，从而使A类份额体现出固定收益产品的特性，具有低风险、低收益的特征。
B类份额:可以获取扣除A类份额约定的收益之外的母基金的全部收益或亏损。因此具有高风险、高预期收益的特点。
考点二:分级基金的特点
(1)一只基金，多类份额，多种投资工具
(2)A类、B类份额分级，资产合并运作
(3)基金份额可以在交易所上市交易:基金成立后，投资者在场内认购的母基金份额自动分离为 A类份额和 B类份额，并上市交易。
对于从场内申购的母基金份额，投资者既可选择将其分拆为 A类份额和 B类份额并上市交易，也可选择不进行基金份额分拆而保留母基金份额。
(4)内含衍生工具与杠杆特性:分级基金涉及收益分配权的分割与收益保障等结构性条款的设置，使其普遍具有杠杆化的特性，具有了内含衍生工具特性。
(5)多种收益实现方式、投资策略丰富。
考点三:分级基金的分类
| 运作方式 | 封闭式分级基金和开放式分级基金 |
| 投资对象 |
股票型分级基金、债券型分级基金和ODII分级基 金等 |
| 投资风格 |
主动投资型分级基金和被动投资(指数化)型分 级基金 |
| 募集方式 | 合并募集和分开募集(母子基金代码) |
|
子份额之间收 益分配规则 |
简单融资型分级基金和复杂型分级基金 |
|
是否存在母基 金份额 |
存在母基金份额的分级基金和不存在母基金份额 的分级基金 |
|
是否有折算条 款 |
具有折算条款的分级基金、不具有折算条款的分 级基金 |
