2024年基金从业《基金法律法规》考前集训十一

2024-05-14 17:54

第三章第三节：债券基金

考点一:债券基金在投资组合中的作用

(1)债券基金主要以债券为投资对象，收益较为稳定。

(2)债券基金的波动性通常要小于股票基金，因此常常被投资者认为是收益、风险适中的投资工具。

(3)当债券基金与股票基金进行适当的组合投资时，常常能较好地分散投资风险。

考点二:债券基金与债券的区别

项目	债券	债券基金
收益	到期还本付息	债券组合不同，尽管会定期分配收益，但收益有升有降，不如债券利息固定
到期日	确定的到期日	债券基金由一组具有不同到期日的债券组成，因此并没有一个确定的到期日。不过分析债券基金的特征，仍可以对债券基金所持有的债券计算出一个平均到期日
收益率	根据购买价格、现金流入以及到期收回的本金计算	债券基金由一组不同的债券组成，收益率较难计算和预测
利率风险	单一债券随着到期日的临近，所承担的利率风险会下降	没有固定到期日，所承担的利率风险将取决于所持有的债券的平均到期日
信用风险	风险集中	通过组合投资，风险可以分散

考点三:债券基金的类型

1.一般债券基金的分类

(1)根据发行主体:分为政府债券、企业债券、金融债券等，与此对应产生政府债券基金、企业债券基金、金融债券基金。

(2)根据债券到期日:分为短期债券、长期债券等，与此对应产生短期债券基金、长期债券基金等。

(3)根据债券信用等级:分为低等级债券、高等级债券等，对应产生低等级债券基金、高等级债券基金。

2.按照债券基金自身的特点分类

(1)标准债券型基金:也称(“纯债基金”是指仅投资于固定收益类金融工具，不能投资于股票市场。

(2)普通债券型基金:即主要进行债券投资(80%以上基金资产)，这类基金在我国市场上占主要部分。

一级债基:以债券投资为主，适当参与新股申购和股票增发

二级债基:以债券投资为主，适当参与新股申购和股票增发、二级市场股票等权益资产投资

(3)其他策略型的债券基金:如可转债基金等。