2024年基金从业《基金法律法规》考前集训十
第三章第二节：股票基金
考点一:股票基金的特点
股票基金是指以股票为主要投资对象的基金。根据中国证监会对基金类别的分类标准，基金资产80%以上投资于股票的为股票基金。
1.股票基金在投资组合中的作用
(1)追求长期的资本增值为目标，比较适合长期投资；
(2)风险较高，预期收益也较高，也是应对通货膨胀最有效的手段。
2.股票基金和股票的区别
| 股票 | 股票基金 | |
| 价格 | 在每个交易日中始终处于变动中 | 股票基金份额净值每天在收盘后进行1次计算，因此只有一个价格 |
| 影响价格的因素 | 投资者买卖数量 | 基金份额净值不受买卖数量、或申赎数量多寡的影响 |
| 价格/净值的合理性 | 可以根据上市公司的基本面等进行判断 | 股票基金份额净值是由其持有的证券价格复合而成的，构成比较复杂，因此判断其基金份额净值的高低是否合理，是没有意义的 |
| 投资风险 | 单一股票的投资风险较为集中且风险较大 | 股票基金分散投资，投资风险低于单一股票的投资风险 |
考点二:股票基金的类型
1.按投资市场分类
(1)国内股票基金:以本国股票市场为投资场所，投资风险主要受国内市场影响
(2)国外股票基金:以非本国的股票市场为投资场所:币制不同，存在一定的汇率风险。
(3)全球股票基金:以全球股票市场为投资对象，进行全球化分散投资，可以有效克服单一国家或区域的投资风险，但由于投资跨度大，费用相对较高。
2.按股票规模分类
(1)小盘股票基金:市值小于5亿元人民币或累计市值占市场总市值 20%以下。
中盘股票基金:市值在5亿到20亿 或市值排名居中，累计市值占市场总市值20%~50%。
大盘股票基金:市值超过20亿元或市值排名靠前:累计市值占市场总市值 50%以上。
3.按股票性质分类
(1)价值型股票基金:通常是指收益稳定、价值被低估、安全性较高的股票，其市盈率、市净率通常较低。
(2成长型股票基金:通常是指收益增长速度快、未来发展潜力大的股票，其市盈率、市净率通常较高。
(3)平衡型股票基金:同时投资于价值型股票与成长型股票，风险和收益适中。
4.按基金投资风格分类
| 类型 | 小盘 | 中盘 | 大盘 |
| 成长 | 小盘成长型 | 中盘成长型 | 大盘成长型 |
| 平衡 | 小盘平衡型 | 中盘平衡型 | 大盘平衡型 |
| 价值 | 小盘价值型 | 中盘价值型 | 大盘价值型 |
5.按行业分类
(1)行业股票基金:以某一特定行业或板块为投资对象的基金就是行业股票基金，如基础行业基金、资源类股票基金、房地产基金、金融服务基金、科技股基金等。
(2)行业轮换型基金:不同行业在不同经济周期中的表现不同，为追求较好的回报，就有了行业轮换型基金。行业轮换型基金集中于行业投资，投资风险相对较高。
