2024年基金从业《证券投资基金》考前集训一

《证券投资基金》第六章：投资管理基础

考点1:资产负债表

资产负债表称为企业的“第一会计报表”。资产负债表报告了企业在某一时点的资产、负债和所有者权益的状况。

报告时点:会计季末、半年末、年末

考点2:利润表

利润表，也称损益表，反映一定时期(如一个会计季度或会计年度)的总体经营成果，揭示企业财务状况发生变动的直接原因。

基本结构:收入一成本和费用=利润(或盈余)

净利润重点应用于评价企业整体业绩

净利润=息税前利润一利息费用一税费

考点3:现金流量表

现金流量表也叫账务状况变动表，所表达的是在特定会计期间内，企业的现金(包含现金等价物)的增减变动等情形。

作用:

1.反映企业的现金流量，评价企业现金来源及去向

2.评价企业获取现金的能力、创造现金流量的能力、偿债能力和支付股利的能力

3.分析净收益与现金流量间的差异，并解释差异产生的原因

考点4:财务报表分析概述

作用:

1.通过财务报表分析，可以挖掘相关财务信息进而发现企业存在的问题或潜在的投资机会。

2.净现金流(NCF)为正或为负并非判断企业财务现金流量健康的唯一指标，关键要分析现金流量结构。

3.现金流量结构可以反映企业的不同发展阶段。在企业的起步成长、成熟和衰退不同周期阶段，企业现金流量模式不同，不同阶段的现金流量也存在较大的差异性。

考点5:流动性比率

旨在分析短期内企业在不致使财务状况恶化的前提下，利用手中持有的流动资产偿还短期负债的能力大小。

考点6:盈利能力比率

企业的盈利能力决定了企业能否在市场上生存和发展下去。

评价企业盈利能力的比率有很多、其中最重要的有三种:销售利润率(ROS)、资产收益率(ROA)、净资产收益率(ROE)。这三种比率使用的都是企业的年度净利润。

考点7:杜邦分析法

杜邦分析法是一种用来评价企业盈利能力和股东权益回报水平的方法，它利用主要的财务比率之间的关系来综合评价企业的财务状况。

杜邦分析法的基本思想是将企业净资产收益率逐级分解为多项财务比率乘积，从而有助于深入分析比较企业经营业绩。

1.资产收益率=销售利润率x总资产周转率

2.净资产收益率=销售利润率x总资产周转率x权益乘数

3.权益乘数(财务杠杆)=总资产/所有者权益=1/(1-资产负债率)

考点8:货币时间价值

1.货币随时间推移而发生的增值

2.金额相等的资金在不同时期，其实际价值量也是不相等的

3.金额相等的资金持有时间长度相同，则增值量也可能不同

4.净现金流量:一段时间内现金流量的代数和

5.净现金流量=现金流入-现金流出

考点9:终值现值贴现与单利复利

终值是货币的未来价值。已知期初投入的现值为PV，未来价值即第n期期末的终值FV，也就是求第n期期末的本利和，年利率为i。资金的时间价值一般都是按照复利方式进行计算的。

现值即现在值，是指将来货币金额的现在价值。

贴现将未来某时点资金的价值折算为现在时点的价值。

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