2024年基金从业《私募股权投资基金》考前集训十二

第四章第一节：募集与设立概述

源于创业投资。

1946年成立的美国研究与发展公司（ARD），被公认为是全

球第一家以公司形式运作的创业投资基金，从此股权投资开始基

金化运作。

1958年，美国《小企业投资法》的颁布是股权投资基金发展

的里程碑。美国小企业管理局设立“小企业投资公司计划”。

源于创业投资。

1946年成立的美国研究与发展公司（ARD），被公认为是全

球第一家以公司形式运作的创业投资基金，从此股权投资开始基

金化运作。

1958年，美国《小企业投资法》的颁布是股权投资基金发展

的里程碑。美国小企业管理局设立“小企业投资公司计划”。

考点1:募集的概念
股权投资基金的募集，是股权投资基金管理人或者受其委托的募集服务机构向投资者募集资金，用于设立股权投资基金的行为。
募集是开展基金投资业务的开始，也是必要前提。只有募集到充裕的、稳定的资金，才能够保证股权投资基金的顺利设立和健康运行。
股权投资基金的募集可以分为自行募集和委托募集。

考点2:设立概述
(一)股权投资基金的设立
1、股权投资基金需要具备一定的组织形式，设立股权投资业务主体的行为即股权投资基金的设立
2、组织形式:公司型、合伙型、信托(契约)型
3、基金管理人可自主选择股权投资基金的组织形式

影响组织形式选择的因素:法律依据、监管要求、与股权投资业务的适应程度及基金运营实务的要求，以及税负等。

(二)组织形式不同，设立要求不同
公司型基金和合伙型基金的设立，通常需在工商管理部门完成称预先核准、申请设立登记和领取营业执照的流程。
信托(契约)型基金不是企业实体，无须办理工商注册登记程序，根据投资者和管理人签署的信托契约设立。
股权投资基金设立完成后，应在中国证券投资基金业协会办理基金备案。

(三)募集和设立的区别
基金的募集是基金管理人筹集资金的过程，主要考虑募集渠道、募集对象、募集过程合规性等问题。
基金的设立是基金管理人依法设立开展股权投资业务主体的过程，主要考虑基金组织形式、基金架构、登记备案等问题。