2024年基金从业《基金法律法规》考前集训九

第三章第一节：证券投资基金的分类概述

考点一:证券投资基金的分类标准

1.根据法律形式:分为契约型基金、公司型基金等。目前我国公募证券投资基金全部是契约型基金，而公司型基金则以美国的投资公司为代表。

2.根据运作方式分类

分为封闭式基金和开放式基金。

3.根据投资对象分类

(1)股票基金

股票基金是指以股票为主要投资对象的基金。根据中国证监会对基金类别的分类标准，基金资产80%以上投资于股票的为股票基金。

(2)债券基金

债券基金主要以债券为投资对象(80%以上)

(3)货市市场基金

根据中国证监会对基金类别的分类标准，仅投资于货币市场工具的为货币市场基金。

(4)混合基金

混合基金同时以股票、债券等为投资对象，投资于股票、债券和货币市场工具，但股票投资和债券投资的比例不符合股票基金、债券基金规定的为混合基金。

(5)基金中基金

80%以上的基金资产投资于其他基金份额的，为基金中基金。

(6)另类投资基金

以股票、债券、货币等传统资产以外的资产作为投资标的基金。

我国的另类投资基金主要包括:商品基金、非上市股权基金、房地产基金。

4.根据募集方式分类

(1)公募基金:是指可以面向社会公众公开发售的一类基金。

主要特征:可以面向社会公众公开发售基金份额和宣传推广，基金募集对象不固定;投资金额要求低，适宜中小投资者参与;必须遵守基金法律和法规的约束，并接受监管部门的严格监管。

(2)私募基金:则是只能采取非公开方式，面向特定投资者募集发售的基金。

5.根据投资目标分类

(1)增长型基金:是指以追求资本增值为基本目的的基金，较少考虑当期收入的基金，主要投资于具有良好增长潜力的股票。

(2)收入型基金:是指以追求稳定的经常性收入为基本目标的基金，主要以大盘蓝筹股、公司债、政府债券等稳定收益证券为投资对象。

(3)平衡型基金:则是既注重资本增值又注重当期收入的基金。

6.根据投资理念分类

(1)主动型基金:一类力图取得超越基准组合表现的基金。

(2)被动型基金:并不主动寻求取得超越市场的表现，而是试图复制指数的表现。被动型基金一般选取特定的指数作为跟踪的对象，因此通常又被称为指数型基金。

7.根据基金的资金来源和用途分类

(1)在岸基金:是指在本国募集资金并投资于本国证券市场的证券投资基金。

(2)离岸基金:是指一国(地区)的证券投资基金组织在他国(地区)发售证券投资基金份额，并将募集的资金投资于本国(地区)或第三国证券市场的证券投资基金

(3)国际基金:是指资金来源于国内，并投资于国外市场的投资基金，例如我国的合格境内机构投资者基金，简称QDI基金。

考点二:特殊类型基金

1.系列基金

系列基金又称为伞形基金，是指多个基金共用一个基金合同，子基金独立运作，子基金之间可以进行相互转换的一种基金结构形式。

从基金公司经营管理角度来看，采取伞形结构比单一结构具有优势，表现在以下两方面

①简化管理、降低成本。

②强大的扩张功能。

2.避险策略基金(保本基金)

避险策略基金:是指通过一定的保本投资策略进行运作，同时引入保本保障机制，以保证基金份额持有人在保本周期到期时，可以获得投资本金保证的基金。

常用的保本策略，例如:CPPI策略(CPPl,ConstantProportion Portfolio Insurance)，又称为固定比例组合保险策略。

3.交易型开放式指数基金(Exchange Traded Fund,简称ETF)

通常又被称为交易所交易基金(ETF)，是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的一种开放式基金。

ETF一般采用被动式投资策略跟踪某一标的市场指数，因此具有指数基金的特点。

4.上市型开放式基金(Listed Open-Ended Fund，简称LOF)

是一种既可以在场外市场进行基金份额申购、赎回，又可以在交易所(场外市场OTC+场内市场)进行基金份额交易和基金份额申购或赎回的开放式基金。

它是我国对证券投资基金的一种本土化创新。LOF结合了银行、券商等代销机构和交易所交易网络两者的销售优势为开放式基金销售开辟了新的渠道。

5.QDl基金(Qualified Domestic InstitutionalInvestor，合格境内机构投资者)

ODII基金是指在一国境内设立，经该国有关部门批准从事境外证券市场的股票、债券等有价证券投资的基金。它为国内投资者参与国际市场投资提供了便利。

6.分级基金

分级基金是指通过事先约定基金的风险收益分配，将母基金份额分为预期风险收益不同的子份额，并将其中部分或者全部类别份额上市交易的结构化证券投资基金。

其中，分级基金的基础份额称为母基金份额，预期风险收益较低的子份额称为A类份额，预期风险收益较高的子份额称为B类份额。