2024年基金从业《私募股权投资基金》考前集训七

第二章第三节：股权投资基金监管机构和自律组织

源于创业投资。

1946年成立的美国研究与发展公司（ARD），被公认为是全

球第一家以公司形式运作的创业投资基金，从此股权投资开始基

金化运作。

1958年，美国《小企业投资法》的颁布是股权投资基金发展

的里程碑。美国小企业管理局设立“小企业投资公司计划”。

源于创业投资。

1946年成立的美国研究与发展公司（ARD），被公认为是全

球第一家以公司形式运作的创业投资基金，从此股权投资开始基

金化运作。

1958年，美国《小企业投资法》的颁布是股权投资基金发展

的里程碑。美国小企业管理局设立“小企业投资公司计划”。

考点1:监管机构
(一)股权投资基金监管的概念
广义的股权投资基金监管，是指有法定监管权的政府机构、行业自律组织、基金机构内部监督部门以及社会力量对股权投资基金市场、基金市场主体及其活动的监督管理。
狭义的股权投资基金监管，一般专指政府监管机构依法对股权投资基金市场、基金市场主体及其活动的监督管理。

(二)股权投资基金监管的特征
1.监管主体及其权限具有法定性
2.监管活动具有强制性

(三)股权投资基金监管的目标
1.保护基金投资者合法权益(首要目标)
2.防范系统性金融风险
股权投资基金具有较高的负外部性，可能会引发系统性金融风险。防范系统性金融风险是整个金融监管的基石，股权投资基金的监管也必须将防范系统性金融风险作为目标。

(四）监管的基本原则（依法、高效、适度、审慎、分类）

(五)股权投资基金的监管机构
中国证监会及其派出机构是我国股权投资基金的监管机构。

考点2:自律组织
(一)股权投资基金行业自律的概念
股权投资基金行业自律组织一般采取行业协会形式，由基金管理人和其他基金服务机构组成。

股权投资基金行业自律与政府监管的关系
(1)联系:
首先目的一致，都是确保国家有关股权投资基金的相关法律,法规、规章和政策得到贯彻执行，保护投资者的合法权益。
其次行业自律是对政府监管的积极补充。
最后行业自律组织在政府监管机构和市场主体之间起着桥梁和纽带作用 。

(2）区别：性质不同、依据不同、对违法违规者的处罚不同。

(三)股权投资基金行业自律的重要性
股权投资基金行业自律的重要性，由政府有限监管和行业整体利益决定。
私募类股权投资基金：采取有限监管。

具体来说，行业自律组织作用:
(1)提供行业服务，促进行业交流和创新，提升行业职业素质，提高行业竞争力;
(2)发挥行业与政府间的桥梁与纽带作用，维护行业合法权益，促进公众对行业的理解，提升行业声誉;

(3)履行行业自律管理，促进行业合规经营，维护行业的正当经营秩序;
(4)促进会员忠实履行受托义务和社会责任，推动行业持续稳定健康发展。