2024中级经济师《金融》多选题真题及答案解析（11月17日上午）

 

大题：多选题（共20道）

1.Fama-French三因子模型中三因子指的是（）

A.市值因子

B.市场因子

C.投资风格因子

D.账面市值比因子

E.盈利能力因子

答案：ABD

解析：Fama-French三因子模型包括三个因子因素，分别为市场因子、市值因子和账面市值比因子。

2.银行业金融机构审慎经营原则包括（ ）

A.资产质量

B.内部控制

C.客户营销

D.关联交易

E.风险管理

答案：ABDE

解析：审慎经营规则又称审慎性经营规则，包括风险管理、内部控制、资本充足率、资产质量、损 失准备金、风险集中、关联交易、资产流动性等内容。

 

3.可申请从事基金销售的机构有（ ）

A.证券投资咨询机构

B.消费金融机构

C.独立基金销售机构

D.证券公司

E.商业银行

答案：ACDE

解析：基金销售机构是指基金管理人以及经中国证券监督管理委员会认定的可以从事基金销售 的其他机构。目前可申请从事基金销售的机构主要包括商业银行、证券公司、证券投资咨询机构和独立基金销售机构。

 

4.属于财富管理服务的信托有（ ）。

A.家族信托

B.保险金信托

C.慈善信托

D.资产证券化服务信托

E.遗嘱信托答案：ABE

解析：根据《中国银保监会关于规范信托公司信托业务分类的通知》,信托公司应当以信托目的、信托成立方式、信托财产管理内容为分类维度，将信托业务分为资产服务信托、资产管理信托、公益慈善信托三大类。

资产服务信托按照服务内容和特点分为财富管理服务信托、行政管理服务信托、资产证券化服务信托、风险处置服务信托和新型资产服务信托五类。财富管理服务信托。信托公司为自然人、法人及非法人组织财富管理提供的信托服务，按照服务内容及对象分为7个业务品种：

1)家族信托。2)家庭服务信托。3)保险金信托。4)特殊需要信托。5)遗嘱信托。6)其他个人财富管理信托。7)法人及非法人组织财富管理信托。

 

5.下列关于外汇期权交易，说法正确的是（ ）。

A.期权交易的卖方必须支付期权费

B.期权交易的卖方可以选择不执行合约

C.期权交易的买卖双方均没有履约选择权

D.期权交易的买方必须支付期权费

E.期权交易的买方可以选择不执行合约

答案：DE

解析：外汇期权是指期权的购买者在支付给期权的出售者一笔期权费后，获得的一种可以在合 约到期日或期满前按预先确定的汇率购买或出售某种货币的权利。在外汇期权合约期内，当行市有利时，期权买方有权执行期权，买进或卖出约定的外汇资产；当行市不利时，期权买方可 以放弃买卖该种外汇资产，不执行期权。期权的卖方有义务在买方要求履约时卖出或买进约定的外汇资产。作为对这种权利占有的代价，购买者需要向出售者(通常是银行)支付一笔期权费，也称保险费。

 

6.反映金融部门趋于脆弱的主要指标有（ ）。

A.高利率

B.短期债务与外汇储备比例失调

C.在资本流入的组成中短期资本比例过高

D.预算赤字大

E.经常项目顺差扩大

答案：ABCD

解析：可以反映金融部门正趋于脆弱的主要指标有：

①短期债务与外汇储备比例失调；

②经常 项目巨大逆差；

③预算赤字大；

④在资本流入的组成中，短期资本比例过高；

⑤汇率定值过高， 如本币实际汇率连续12个月高于历史平均水平10%以上；

⑥货币供应量迅速增加；

⑦通货膨胀率在过去10个月内的平均水平高于历史平均水平8%以上；

⑧M2对官方储备比率连续12个月上升后急速下降；⑨高利率。

7.金融危机的主要危害有（ ）。

A.降低货币政策效率，增加货币政策实施难度

B.抑制经济复苏，打击经济增长

C.信用过度扩张，企业信用过分紧缩

D.中央银行财政负担加重，地方政府财政大量盈余

E.使金融机构陷入经营困境

答案：ABE

解析：金融危机的主要危害有：使金融机构陷入经营困境；加重政府财政负担；降低货币政策效率，增加货币政策实施难度；造成银行信用过分紧缩；抑制经济复苏，打击经济增长。

 

8.关于特别提款权的说法，正确的有（ ）。

A.特别提款权由国际货币基金组织有偿分配给会员国

B.特别提款权可以用于偿还国际货币基金组织的贷款

C.特别提款权可以直接用于贸易结算

D.特别特别提款权实际上是一种记账单位

E.特别提款权可以直接用于非贸易结算

答案：BD

解析：特别提款权是指由国际货币基金组织分配给成员方但尚未使用的提款权余额。特别提款 权是由国际货币基金组织无偿分配给成员方的一种资金使用的权利，是成员方原有的提款权即普通提款权的一种补充。它是按成员方在国际货币基金组织中的份额比例分配给成员方，可用于归还国际货币基金组织贷款和成员方政府之间弥补国际收支逆差的一种账面资产。特别提款权实际上是一种记账单位，成员方无条件享有该项权利，但在使用上仅限于政府之间的结算，以弥补成员方国际清偿能力不足，不能用于贸易和非贸易的结算和支付。

 

9.下列关于国际储备的说法，正确的有（ ）。A.国际储备是一个流量概念

B.国际储备是一个存量概念

C.国际储备是一国国有金融机构持有的黄金外汇等资产

D.国际储备是一国货币当局持有的黄金外汇等资产

E.国际储备是货币资产

答案：BDE

解析：国际储备是指国家政府所持有的，用于平衡国际收支、稳定汇率的国际普遍接受的一切 资产。该定义表明，国际储备具有四个本质特征。

①国际储备是官方储备。国际储备资产，必须是为一国货币当局所持有和直接掌握并可以加以使用的资产，而不是被其他机构或经济实体持有。非官方金融机构、企业和私人持有的黄金、外汇等资产，不能算作国际储备。

②国际储 备是货币资产，不包括实物资产，即使某些实物资产(如文物等)价值昂贵，也不能算作国际储备。

③国际储备是被世界各国普遍接受的货币资产，只有如此才能够实现国际储备的目的，即 用于国际支付等，因此不能将不可兑换货币等用作国际储备。④国际储备是一个存量的概念，一般以截至某一时点的余额来表示或计量国际储备总量。

 

10.1944年建立的布雷顿森林体系的主要内容包括（ ）

A.取消对经常账户交易的外汇管制，但对国际资本流动进行限制

B.实行以黄金为中心的自发的固定汇率制度

C.实行双挂钩的固定汇率制度

D.建立一个永久性的国际金融机构，即国际货市基金组织

E.制定稀缺货币条款

答案：ACDE

解析：布雷顿森林体系:

(1)建立了一个永久性的国际金融机构，即国际货币基金组织(IMF)。

(2)实行“双挂钩”的固定汇率制度。布雷顿森林体系以黄金为基础，实行美元—黄金本位制，其实质是一种以美元为中心的国际货币体系。

(3)取消对经常账户交易的外汇管制，但是对国际资本流动进行限制。

(4)制定了稀缺货币条款。

 

11.中央银行改变基础货币的主要途径有（ ）。

A.变动对政府的债权，进行公开市场操作，买卖政府债券

B.变动对商业银行的债权，对商业银行办理再贴现业务或发放再贷款

C.变动其储备资产，在外汇市场买卖外汇或转或贵金属

D.操纵汇率，扩大汇率浮动性

E.调整公司债务收益率

答案：ABC

解析：中央银行投放基础货币的渠道主要包括三个：

①对商业银行等金融机构的再贷款和再贴现；②收购黄金、外汇等储备资产投放货币；③通过公开市场业务等投放货币。

 

12.在下列指标中，属于宏观审慎评估体系MPA内容的有（ ）

A.信贷政策执行情况

B.定价行为

C.资产质量情况

D.国家重大战略落实情况

E.金融机构评级

答案：ABC

解析：宏观审慎评估体系从七大方面对金融机构的行为进行多维度的引导。①资本和杠杆情况，②资产负债情况。③流动性情况。④定价行为。⑤资产质量情况。⑥跨境融资风险情。⑦信贷政策执行情况。

 

13.关于中央银行职能的说法，正确的有（ ）。

A.集中保管存款准备金可以强化中央银行的资金实力

B.集中于垄断货币发行权是中央银行发挥全部职能的基础

C.充当最后贷款人是中央银行最基本、最重要的标志

D.中央银行可以按照法律规定为国家财政提供经常性的支持

E.调整再贴现率是中央银行货币政策工具之一

答案：ABE

解析：发行的银行是指中央银行垄断货币发行，具有货币发行的特权、独占权，是国家唯一的货 币发行机构。集中与垄断货币发行权是中央银行最基本、最重要的标志，也是中央银行发挥其全部职能的基础（B正确C错误）；集中存款准备金便于商业银行及有关金融机构相互调剂存款准备金，增强清偿能力，保障存款人的资金安全和商业银行及有关金融机构自身稳定；有助于中央银行调节信用规模、控制全社会货币供应量；为商业银行及有关金融机构非现金结算创造条件；强化中央银行的资金实力（A正确）；中央银行可以按照法律规定，在特殊情况下、特定时间内为国家财政提供信贷支持，如解决财政暂时性缺口，但不能持续向政府提供长期贷款。此外，中央银 行也可以在特定情形下，通过购买政府债券的方式向政府提供融资（D错误）。

 

14.关于金融远期与金融期货的说法，正确的有（ ）。

A.金融期货属于场内交易，金融远期一般为场外交易

B.金融远期协议相较于金融期货合约面临更小的信用风,险

C.金融远期为标准化合约

D.金融期货交易一般设有盯市制度和保证金制度

E.金融期货一般采用现金交割

答案：ADE

解析：与金融远期一样，金融期货同样也是双方约定在未来某一约定日期，按约定的条件买卖金融工具，两者的核心差异在于合约是否标准化，主要体现在以下五个方面：

①金融期货交易是在有组织的交易所进行的，属于场内交易，而金融远期交易一般是场外交易（A正确）；

②金融期货合约是标准化合约，合约的标准是由交易所统一制定的，合约是规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量标的物的标准化合约，而金融远期合约则主要由双方相互协商约定（C错误）；

③金融期货交易所在的交易所有专门的结算中心，相比于金融远期交易，面临的信用风险更小（B错误）；

④金融期货交易中还设有盯市制度和保证金制度，通过向交易所交纳保证金并实时监控，进一步抑制信用风险的发生（D正确）；

⑤在交割方面，金融期货交易的目的通常不是获得实物，而是转移有关商品的价格风险，或赚取金融期货合约的买卖差价，因此，金融期货交易一般采用的是现金交割，而金融远期交易中实物交割的比例较高（E正确）。

 

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15.关于金融租赁公司的监管指标的说法，正确的有（ ）。

A.金融租赁公司的资本充足率不得低于25%

B.金融租赁公司对全部关联方的全部融资租赁业务余额不得超过其资本净额的50%

C.对一个关联方的全部融资租赁业务余额不得超过资本净额的30%

D.对单一承租人的全部融资租赁业务余额不得超过资本净额的30%

E.金融租赁公司同业拆入资金余额不得超过资本净额的100%

答案：BCDE

解析：根据《金融租赁公司管理办法》,金融租赁公司应遵守以下监管指标的规定。

①资本充足率。金融租赁公司资本净额与风险加权资产的比例不得低于国务院银行业监督管理机构的最 低监管要求。

②单一客户融资集中度。金融租赁公司对单一承租人的全部融资租赁业务余额 不得超过资本净额的30%。

③单一集团客户融资集中度。金融租赁公司对单一集团的全部融 资租赁业务余额不得超过资本净额的50%。

④单一客户关联度。金融租赁公司对一个关联方 的全部融资租赁业务余额不得超过资本净额的30%。

⑤全部关联度。金融租赁公司对全部关 联方的全部融资租赁业务余额不得超过资本净额的50%。

⑥单一股东关联度。对单一股东及 其全部关联方的融资余额不得超过该股东在金融租赁公司的出资额，且应同时满足《金融租赁公司管理办法》对单一客户关联度的规定。

⑦同业拆借比例。金融租赁公司同业拆入资金余额不得超过资本净额的100%。

 

16.保险机构制定保险费率，主要依据包括（ ）。

A.以前年度的平均保险事故发生率

B.以前年度平均费用率的统计数据C.利率

D.资产负债率

E.资金运用收益率的预测

答案：ABCE

解析：保险费率是保险产品的价格。保险费率主要是依据以前年度的平均保险事故发生率、平均费用率的统计数据以及利率和资金运用收益率的预测来制定的。由于以前年度的平均保险事故发生率、平均费用率与现在所承保的特定业务的保险事故发生率、费用率不可能完全一致，利率和资金运用收益率也会受到各种经济和非经济因素的影响而波动，所以保险费率的制定具有一定的预测性。

 

17.关于资产负债管理中缺口分析的说法，正确的有（ ）

A.如果某一时期内到期或需重新定价的负债大于资产，则为利率敏感性正缺口

B.在利率上升的环境中，保持正缺口对商业银行是有利的

C.流动性期限缺口是衡量一定时期内到期或重新定价的资产与负债之间的差额

D.主要用于利率敏感性缺口和流动性期限缺口分析。

E.在利率下降的环境中，保持负缺口会减少利差，对商业银行是不利的

答案：BD

解析：缺口分析是商业银行衡量资产与负债之间重新定价期限和现金流量到期期限匹配情况 的一种方法，主要用于利率敏感性缺口和流动性期限缺口分析。前者衡量一定时期内到期或需重新定价的资产与负债之间的差额，后者用于定期计算和监测同期限内到期的资产与负债差额。以利率敏感性缺口为例，如果某一时期内到期或需重新定价的资产大于负债，则为正缺口，反之则为负缺口。在利率上升时，保持正缺口对商业银行是有利的，因为资产收益的增长 要快于资金成本的增加，利差自然就会增加；而在利率下降时，正缺口会减少利差，对商业银行 是不利的。负缺口的情况正好与此相反。

 

18.关于商业银行特点的说法，正确的有（ ）

A.在所有的金融机构中，商业银行是历史最悠久、资本最雄厚、体系最庞大、业务范围最广、掌握金融资源最多的金融机构，因而对经济生活的影响也最大

B.与其他金融机构相比，商业银行最明显的特征是吸收活期存款，创造信用货币

C.商业银行是以吸收存款、发放贷款、办理结算和金融服务为主要业务，以营利为经营目标的金融企业

D.商业银行的各项存款和所有者权益构成货币供给或交换媒介的重要组成部分，是信用扩张的重要源泉

E.开展商业银行业务的投资银行以及专门吸收居民储蓄的金融机构均是商业银行的重要组成部分

答案：ABC

解析：商业银行是以吸收存款、发放贷款、办理结算和金融服务为主要业务，以营利为经营目标 的金融企业。与其他金融机构相比，吸收活期存款、创造信用货币是商业银行最明显的特征。正是这一特征使得商业银行具有了特殊的职能，它们的活期存款构成货币供给或交换媒介的重要组成部分，也是信用扩张的重要源泉(D错误)。

因此，通常又称商业银行为存款货币银行。在所有的金融机构中，商业银行是历史最悠久、资本最雄厚、体系最庞大、业务范围最广、掌握金融资源最多的金融机构，因而对经济生活的影响也最大。存款类金融机构是吸收个人、机构存款，并发放贷款的金融机构，主要包括商业银行、储蓄银行、信用合作社和财务公司等；投资性金融机构是在直接融资领域内为投资活动提供中介服务或直接参与投资活动的金融机构，主要包括投资银行和证券投资基金等。这些机构服务或经营的业务内容都以证券投资活动为核心（E错误）。

 

19.关于金融市场功能的说法，正确的有（ ）。

A.金融资产流动性本身不会影响潜在的资金供给者的预期和实体经济的资金供求

B.金融市场中供需双方的相互作用决定了交易资产的价格

C.金融资产本身存在的价格风险，很难通过期货期权等金融衍生品交易进行管理

D.金融市场能够迅速有效地促成资金供给者与需求者之间的金融产品交易，实现货币转移

E.金融市场能够降低交易者的信息成本

答案：BDE

解析：金融市场有如下主要功能。

（1）资金融通：资金融通是金融市场的首要功能。金融市场能够迅速有效地促成资金供给者与需求者之间的金融产品交易，实现货币转移，从而引导资金合理流动，提高资金配置效率。

（2）价格发现：金融市场中供需双方的相互作用决定了交易资产的价格，价格反过来又为潜在的市场参与者提供期望或预期，引导资金在不同的金融资产之间进行配置，达到供需平衡，这也被称为价格发现过程。随着金融市场国际化水平的不断提高，不同市场同类产品的套利行为也会使 得其价格更趋于国际化。

（3）提供流动性：投资者以货币资金换取相应的金融资产之后，因为某种原因需要将金融资产变现，金融市场可为投资者提供一种金融资产出售、赎回的渠道和机制，即提供流动性，引导资金流向最需要的地方。金融资产流动性本身并不直接影响实体经济的资金供求，但是会影响潜在的资金供给者的预期(A错误)，也可能会给已经持有金融资产的投资者带来不便甚至损失。金融市场所提供的流动性对于市场的整体安全性和效率至关重要。流动性的程度是区别不同金融市场特征的要素之一。

（4）风险管理：金融资产本身存在的价格风险可以通过期货、期权等金融衍生工具交易进行管理。（C错误）。

（5）降低搜寻成本和信息成本：金融市场能够降低搜寻成本和信息成本两种交易成本。搜寻成本有显性成本和隐性成本。信息成本是那些与评估金融产品投资特点有关的成本，评估就是寻找到与期望产生现金流数量匹配的可能性金融产品。在一个有效的市场中，价格通常反映了市场参与者所能搜寻到的信息总和。

 

20.在国际货币体系演变过程中，牙买加体系的内容包括（ ）。

A.浮动汇率合法化

B.扩大特别提款权

C.黄金非货币化

D.扩大对发展中国家的资金融通，且增加各成员国的基金份额

E.铸币平价构成各国货币的中心汇率

答案：ABCD

解析：“牙买加协议”的规定如下。

①浮动汇率合法化。牙买加体系正式确立了浮动汇率制度 的合法化，承认固定汇率制度和浮动汇率制度并存的局面，成员方可以根据自身经济情况自行选择汇率制度。同时国际货币基金组织对汇率政策进行监督，并且协调成员方的经济政策，促进全球金融稳定，缩小汇率波动幅度。

②黄金非货币化。废除黄金官价，取消成员方之间或成员方与国际货币基金组织之间以黄金清偿债务的义务。

③扩大特别提款权的作用。成员方之间可以使用特别提款权来偿还债务以及接受贷款。④扩大对发展中国家的资金融通且增加各成员方的基金份额。以优惠条件向最贫穷的发展中国家提供贷款，扩大国际货币基金组织的信用贷款限额。各成员方所缴纳的基金份额都有所增加。

 

通过本次“2024年中级经济师金融科目考试真题及解析”的回顾，相信考生们对自己的考场表现有了更为深入的了解。无论考试结果如何，都请保持平和的心态，继续深耕金融领域的知识，不断提升自己的专业素养。

祝愿每一位考生都能在未来的职业道路上，凭借扎实的专业知识与出色的能力，实现自己的职业梦想！