2024年一级造价工程师考前必看30点：偿债能力分析

进入工程项目的运营期，偿债能力分析成为评估项目财务健康状况的重要指标之一。对于一级造价工程师而言，掌握偿债能力分析的方法，不仅能够确保项目在运营过程中能够按时偿还债务，还能够为项目的持续运营和未来发展提供坚实的财务保障。其中，“净利润+折旧+摊销”与“当年应还本金”之间的比较，是评估项目偿债能力的重要方法之一。

考点9、运营期——偿债能力分析（还钱）

净利润+折旧+摊销VS当年应还本金

一、净利润+折旧+摊销的意义

在运营期的偿债能力分析中，“净利润+折旧+摊销”是一个重要的财务指标。这一指标反映了项目在扣除运营成本、税费后的净收益，再加上非现金支出的折旧和摊销费用。折旧和摊销虽然不影响项目的现金流，但它们是项目成本的重要组成部分，能够反映项目资产的消耗和价值的减少。

净利润：项目在运营期内通过销售产品或提供服务所获得的收入，扣除运营成本、税费等支出后的净收益。

折旧：固定资产在使用过程中因磨损、老化等原因而减少的价值。

摊销：无形资产(如专利权、商标权等)在使用过程中逐渐消耗的价值。

将净利润与折旧、摊销相加，可以得到一个更加全面、真实的项目收益情况，有助于更准确地评估项目的偿债能力。

二、当年应还本金的确定

在运营期的偿债能力分析中，当年应还本金是一个重要的对比基准。它指的是项目在当年需要偿还的本金金额，通常根据项目的贷款合同或还款计划来确定。

确定当年应还本金时，需要考虑项目的贷款规模、还款期限、还款方式等因素。不同的还款方式(如等额本息、等额本金等)会对每年应还本金产生不同的影响。因此，在进行偿债能力分析时，必须准确计算当年应还本金，以确保分析的准确性和有效性。

三、净利润+折旧+摊销VS当年应还本金的比较

将“净利润+折旧+摊销”与“当年应还本金”进行比较，是评估项目偿债能力的一种有效方法。这一比较可以反映出项目在运营期内是否有足够的现金流来偿还当年应还本金。

如果“净利润+折旧+摊销”大于“当年应还本金”：说明项目在运营期内有足够的现金流来偿还当年应还本金，项目的偿债能力较强。

如果“净利润+折旧+摊销”小于“当年应还本金”：说明项目在运营期内现金流紧张，可能无法按时偿还当年应还本金，项目的偿债能力较弱。此时，项目管理者需要考虑调整还款计划、增加收入来源或降低运营成本等措施来改善项目的偿债能力。

综上所述，通过比较“净利润+折旧+摊销”与“当年应还本金”的差额，我们可以清晰地了解项目在运营期的偿债能力状况。作为一级造价工程师，必须熟练掌握这一分析方法，以便在项目的财务规划和决策过程中，做出更加明智和稳健的选择。同时，也需要持续关注项目的运营情况，确保偿债能力分析的结果能够真实反映项目的财务状况，为项目的长期发展奠定坚实的基础。

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