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2024年一造《案例分析》考频分析：偿债能力
2024-07-30 15:44
在2024年一级造价工程师《案例分析》的考场上，偿债能力作为评估项目财务稳健性的关键指标，其重要性不言而喻。随着工程项目融资需求的增加，准确评估项目的偿债能力对于投资决策、风险控制及后续运营具有重大意义。
考点十一、偿债能力【考频：近五年真题考查 3 次】
净利润=利润总额-所得税=【收入-总成本费用（利息支出）-增值税附加+补贴】-所得税
故：先还利息后还本；净利润是还完利息剩下的钱；
还息资金（总成本利息支出）；
还本资金（折旧+摊销+净利润）
|
折旧
+摊销
+净利润
（还本）
|
1.最大还本（3 本）=折旧+摊销+净利润
2.当：折旧+摊销+净利润≥当年应还本金（3 本） 【盈余年】
则：能满足项目还款要求，不需要临时借款
盈余资金=折旧+摊销+净利润-当年应还本金+销项税-进项税-应纳增值税
（注意盈余资金属于财务计划现金流量表，如果当年存在上年未扣完进项税时需要含税计算）
3.当：折旧+摊销+净利润＜当年应还本金（3 本） 【资金缺口年】
则：不具有偿还能力，不足部分为该年的资金缺口，并需用临时借款来弥补偿还本金的不足部分。
临时借款额=当年应还本金-折旧-摊销-净利润
|
【真题示列】背景资料：
某项目，运营期第 1 年，产能 7 万件，当年进项税 14 万，另有固定资产可抵扣进项税112 万，当年应还本金为 260 万元，年固定资产折旧为 183.36 万元，无摊销费， 不含税总成本费用为 467.56 万元，增值税率 13%，增值税附加税率 10% ，所得税率 25%；问题：若企业希望项目运营期第 1 年不借助其他资金来源能够满足还款要求，产品的不含税销售单价至少应确定为多少？
解析：折旧+摊销+净利润≥当年应还本金
净利润=收入-总成本费用-增值税附加-所得税
183.36+0+净利润≥260 （注意：此时净利润≥76.64，因此利润总额＞0，有所得税）
设：产品不含税售价为 y ，存在可抵扣固定资产进项税，应纳增值税为 0 的概率较大，
那么：假设增值税＜0；然后算出结果后再验证增值税是否＜0.
答案：设：产品不含税售价为 Y，增值税＜0，增值税附加为：0
183.36+（7y -467.56-0）×(1-25%)≥260
解得：y≥81.39 元
验证：7×81.39×0.13-14-112=-51.94 万元＜0，假设成立，结果正确
如果不放心的，还可以继续验证：
假设增值税＞0，增值税附＞0
设：产品不含税售价为 Y
183.36+【7y -467.56-（7y ×13%-14-112）×10%】×(1-25%)≥260
解得：y≥69.80 元
验证：7×69.80×0.13-14-112=-62.48 万元＜0，假设不成立
偿债能力分析是2024年一造《案例分析》中的重要考点，要求考生不仅掌握相关理论知识，还需具备将理论应用于实际案例中的能力。通过深入学习和实践，考生将能更好地应对考试挑战，并为未来的职业生涯打下坚实基础。
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