2021基金从业《证券投资基金》考点：基金的估值

　　2021年基金从业3月考试近在眼前，小伙伴们备考怎么样了?小编整理了《证券投资基金》：“第十八章 基金的估值、费用与会计核算”的高频考点，祝大家学习愉快!

　　考点一、基金资产估值需考虑的因素

　　1.估值频率

　　(1)目前，我国的开放戈基金于每个交易日估值，并于次日公告基金份额净值。

　　(2)封闭式基金每周坡露-次基金份额净值，但每个交易日也都进行估值。

　　2.交易价格及其公允性

　　3.估值方法的一致性及公开性

　　当改变估值技术导致基金资产净值的变化在0.25%以人上的，基金管理人应就所采用的相关体值技术、假设及输入值的适当性等咨询会计师事务所的专业意见。

　　考点二、基金资产估值的原则及方法

　　1.估值责任人

　　我国基金资产估值的责任人是基金管理人，但基金托管人对基金管理人的估值结果负有复核责任。

　　2.估值程序

　　(1)基金份额净值是闭市后计算。

　　(2)基金日常估值由基金管理人进行。

　　基金管理人每个交易日对基金资产估值后，将基金份额净值结果发给基金托管人。

　　(3)基金托管人按基金合同规定的估值方法、时间、程序对基金管理人的计算结果进行复核，复核无误后签章返回给基金管理人，由基金管理人对外公布，并由基金注册登记机构根据确认的基金份额净值计算申购、赎回数额。

　　3.估值的基本原则

　　(1)估值日无报价且最近交易后未发生影响公允价值计量的重大事件的，应采用最近交易日的报价确定公允价值。

　　(2)有充足证据表明估值日或最近交易日的报价不能真反映公价值的，应对报价进行调整，确定公允价值。

　　(3)对不存在活跃市场的投资品种，应采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术确定公允价值。

　　(4)如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响证券价格的重大事件，使潜在估值调整对前一估值日的基金资产净值的影响在0.25%以上的，应对估值进行调整并确定公允价值。

　　4.暫停估值的情形

　　(1)基金投资所涉及的证券交易所遇法定节假日或因其他原因暂停营业时。

　　(2)因不可抗力或其他情形致使基金管理人、基金托管人无法准确评估基金资产价值时。

　　(3)占基金相当比例的投资品种的估值出现重大转变，而基金管理人为保障投资人的利益已决定延迟估值。

　　(4)如出现基金管理人认为属于紧急事故的任何情况，会导致基金管理人不能出售或评估基金资产的。中华想

　　(5)中国证监会和基金合同认定的其他情形。

　　考点三、各种费用的计提标准及计提方式

　　1.基金管理费、基金托管费和基金销售服务费

　　目前，我国的基金管理费、基金托管费及基 证券投资基金是按前一日基金资产净值的一定比例逐日计提，按月支付。

　　2.基金交易费

　　我国证券投资基金的交易费用主要包括印花税、交易佣金、过户费、经手费、证管费。

　　3.基金运作费

　　(1)基金运作费指为保证基金正常运作而发生的应由基金承担的费用，包括审计费、律师费、上市年费、分红手续费、持有人大会费、开户费、银行汇划手续费等。

　　(2)当发生的基金运作费影响基金份额净值小数点后第4位，应采用颐提或待摊的方法计入基金损益。

　　(3)发生的费用如果不影响基金份额净值小数点后第4位的，应于发生时直接计入基金损益。

　　考点四、基金会计核算

　　1.基金会计核算的特点

　　(1)基金会计主体

　　①基金会计以证券投资基金为会计核算主体。

　　②基金会计的责任主体是对基金进行会计核算的基金管理公司和基金托管人，其中前者承担主会计责任。

　　(2)基金会计分期

　　目前，我国的基金会计核算均已细化到日。

　　(3)基金资产会计分类

　　《企业会计准则第22号一金融工具确认和计量》规定，金融资产在初始确认时划分为四类

　　①以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。

　　②持有至到期投资。

　　③贷款和应收款项。

　　④可供出售金融资产。

　　2.基金会计核算的主要内容

　　(1)证券和衍生工具交易核算

　　(2)权益核算

　　权益核算是指与基金持有证券的上市公司有关的、所有涉及该证券权益变动并进而影响基金权益变动的事项，包括发行新股、发放股息和红利、配股等公司行为的核算。

　　(3)利息和溢价核算

　　各类资产利息均应按日计提，并于当日确认为利息收入。

　　(4)费用核算

　　费用一般也按日计提，并于当日确认为费用。

　　(5)基金申购与赎回核算

　　(6)估值核算

　　(7)利润核算证券投资基金一般在月末结转当期损益，按固定价格报价的货币市场基金一般逐日结转损益。

　　(8)基金财务会计报告

　　基金财务会计报表包括资产负债表、利润表及净值变动表等报表。

　　(9)基金会计核算的复核

　　考点五、基金财务会计报告分析

　　1.基金财务会计报告分析的目的校

　　评价基金过去的经营业绩及投资管理能力;通过分析基金现时的资产配置及投资组合状况来了解基金的投资状况;预测基金未来的发展趋势，为基金投资者的投资决策提供依据。

　　2.基金财务会计报告分析的主要内容

　　(1)基金持仓结构分析

　　①股票投资、债券投资和银行存款等现金类资产分别占基金资产净值的比例等指标，在基金定期报告的投资组合报告中披露。

　　②在基金的定期报告中，还披露股票投资在各行业的分布情况，通过行业分布可以分析出基金的重点投资方向。

　　(2)基金盈利能力和分红能力分析

　　(3)基金收入情况分析

　　(4)基金费用情况分析

　　(5)基金份额变动分析

　　(6)基金投资风格分析

　　①持仓集中度分析

　　通过计算持仓的前10只股票占基金净值的比例可以分析基金是否倾向于集中投资。

　　②基金持仓股本规模分析

　　通过基金持有股票的股本规模分析，可以了解基金所投资的上市公司股票的规模偏好

　　③基金持仓成长性分析

　　通过分析基金所持有的股票的成长性指标，可以了解基金投资的上市公司的成长性。