2024年基金从业《私募股权投资基金》考前集训十五
2024-05-05 17:36
第四章第四节：组织形式选择
源于创业投资。
1946年成立的美国研究与发展公司（ARD），被公认为是全
球第一家以公司形式运作的创业投资基金，从此股权投资开始基
金化运作。
1958年，美国《小企业投资法》的颁布是股权投资基金发展
的里程碑。美国小企业管理局设立“小企业投资公司计划”。
源于创业投资。
1946年成立的美国研究与发展公司（ARD），被公认为是全
球第一家以公司形式运作的创业投资基金，从此股权投资开始基
金化运作。
1958年，美国《小企业投资法》的颁布是股权投资基金发展
的里程碑。美国小企业管理局设立“小企业投资公司计划”。
考点1:影响股权投资基金组织形式选择的因素
一、法律依据与监管要求
1、公司型:《公司法》
2、合伙型:《合伙企业法》
3、信托(契约)型:《信托法》、《信托公司集合资金信托计划管理办法》等
二、与股权投资业务的适应程度
三、股权投资基金的税负
考点2:与股权投资业务的适应程度
(一)资金募集与出资安排
(1)资金来源主要为各类机构投资者和高净值个人客户。
(2)基金投向则以未上市公司的股权和已上市企业的非公开交易股权为主。
(3)资金规模通常较大、投资周期相对较长。
股权投资基金通常采用承诺资本制。
考点3:股权投资业务的基本税负
在我国，股权投资基金的基本税负承担主要体现在两个方面:
(1)投资者就其投入资本取得的各类所得以及基金管理人取得的管理费和业绩报酬需要按照税法的要求缴纳所得税。
(2)基金管理人组织特定形式的股权投资基金运作股权投资业务以实现投资者投入资本的增值，不同形态的资本增值可能涉及流转税的计缴。
